债券价格等于什么

债券价格等于什么

债券价格是指投资者购买债券所支付的价格，也是债券在市场上的交易价格。债券价格是由债券的收益率、面值、到期时间和市场需求等因素决定的。具体而言，债券价格等于该债券的现值，即它所能带来的现金流量的折现值。

1. 当前收益率

I=C/P，其中I表示当前收益率，C表示年息票利率，P表示债券市场价格。当前收益率是指投资者购买债券后每年能够获得的纯利润，也称为债券的收益率或利率。

2. 到期收益率

到期收益率（又称内部收益率）是能够使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的利率。计算到期收益率可以通过以下公式：当债券到期的价格=债券的购买价格X（1+市场利率）。例如，债券的购买价格为11000元，市场利率为10%，则债券到期的价格为11000X（1+10%）=12100元。

3. 平价发行和溢价发行

当债券发行价格等于面值时，称为平价发行。而溢价发行的债券，其债券价格逐步降低，只有在到期日才能等于面值。折价发行的债券则是债券价格低于面值，在到期日时会高于其息票利率。

4. 债券价值、购买价格和面值的关系

债券价值、购买价格和面值三者之间的关系并不相同。对于溢价发行的债券，其价格会逐渐降低，只有在到期日才能等于面值；而折价发行的债券，在到期日时会高于其息票利率。具体而言：

A. 如果债券价格等于其面值，到期收益率就等于其息票利率。

B. 息票债券价格和到期收益率呈正相关。

C. 当债券价格低于其面值时，到期收益率高于其息票利率。

D. 当债券价格高于其面值时，到期收益率低于其息票利率。

5. 净价和全价

净价指的是扣除按照债券票面利率计算的应计利息后的债券价格，也称为"Clean Price"。而全价则等于净价加上应计利息。应计利息的计算方法和计息准则根据债券类型的不同而有所差异。

例如，在***和***国债中，应计利息的计算方法为ACT/ACT(实际天数/实际天数)。

6. 债券定价公式

各种债券的定价公式是指债券在第T期支付的利息(M)除以各种现金流的折现率(r)。具体而言，债券定价公式可以简化为债券的利息收入的现值与债券的面值的现值之和。

债券定价公式的计算方法为：当期收益率=息票价值/价格；到期收益率=(息票价值+面值-价格)/价格。

7. 债券到期收益率

债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本***益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是按照复利计算的，可以通过债券的到期收益率公式进行计算。

债券价格等于债券现值，其中债券的现值由当前收益率、到期收益率、债券价值、购买价格和面值等因素决定。根据债券的发行方式以及市场需求的变化，债券的价格可能会高于或低于其面值。了解债券价格的计算方法和影响因素，有助于投资者做出明智的投资决策。