文科园林为什么发行转债

1. 文科园林业绩预亏原因

根据文科园林发布的业绩预告，预计2021年归母净利亏***13.00亿元-18.00亿元，同比转亏。这一预亏的主要原因是对恒大集团应收款项的计提减值导致的业绩***失。

2. 可转债发行的目的

2.1 债务重组：文科园林通过可转债的发行，有望筹集大量资金来偿还债务和减轻负债压力，从而进行债务重组。

2.2 资本补充：可转债的发行可以吸引投资者的资金，增加公司的资本金，提升公司的资本实力，为未来的发展提供更多的资金支持。

3. 可转债回售条款

根据可转债的条款规定，如果公司股票连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值要求公司回购。

4. 可转债对股本稀释率的影响

根据计算，如果按照文科园林可转债初始转股价计算，转债发行对公司的总股本和流通盘的稀释率分别为32.17%和40.38%，给公司的股本造成一定的摊薄压力。

5. 文科园林的融资渠道

文科园林的融资主要来源于银行借款、发行可转债、股东借款以及股份定向增发等。2023年2月，文科园林通过定向增发向控股股东佛山建发募集资金2.92亿元。

6. 可转债的申购和付息方案

6.1 可转债的申购：文科园林此次发行的可转债简称为“文科发债”，申购代码为“072775”，每个账户最小申购数量为10张，超过10张的数量必须是10张的整数倍。

6.2 可转债的付息方案：根据募集说明书规定，本期为“文科转债”第三年付息，计息期间为2022年8月20日至2023年8月19日。

7. 可转债的转股时间

根据文科园林的公告，可转债“文科转债”将于2023年3月1日开始转股。转股价为5.37元/股，转股时间的确定可以带来投资者的期权选择。

8. 文科园林可转债的发行情况

2020年8月20日，文科园林公开发行了9.5亿元的可转换公司债券，每张面值为人民币100.00元，初始转股价格为5.76元/股。这次发行的可转债代码为“128127”。

文科园林发行转债的主要目的是进行债务重组和资本补充，以应对业绩亏***和负债压力。可转债的回售条款和对股本稀释率的影响给投资者和公司都带来了一定的风险和考量。但通过转股和付息方案的规定，以及转股时间的确定，投资者可以进行合理的资金配置和风险管理。文科园林将通过这次可转债的发行来筹集资金，为公司的发展提供更多的支持和机遇。