即期收益率和到期收益率

1、概念不同：

即期收益率是根据债券的年息和当前市场价格计算得出的收益率。而到期收益率是假设投资者按照债券持有到期并在持有期间进行再投资的情况下，净现值等于0的贴现率。

2、计息日起点不同：

即期收益率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。这就导致了在当前市场中2年到期与1年到期的债券收益率可能不同。

3、英文名称不同：

即期收益率的英文名称是Spot rate，到期收益率的英文名称是Yield to Maturity（简写YTM），远期收益率的英文名称是Forward rate。

4、即期收益率与到期收益率的区别：

即期收益率也称为零利率，是零息票债券的到期收益率。而到期收益率则是平价债券的到期收益率。

5、持有收益率与到期收益率的区别：

持有收益率是根据持有的时间计算的，一般是按照持有多久算多久的收益。而到期收益率通常是封闭式管理的，只能在债券到期时获得。

6、计算方法不同：

即期收益率的计算公式为即期收益率=利息/购买价格。而到期收益率的计算公式是通过猜测和迭代方法计算得出的，是使债券的现金流贴现值等于债券的当前市场价格。

7、使用范围不同：

即期收益率是市场上进行借款所必须的利率，一般用于金融市场和投资领域。而到期收益率主要用于债券定价、评估债券风险和选择合适的投资策略。

即期收益率和到期收益率是金融领域常见的两个概念。它们的主要区别在于计息日起点不同、计算方法不同以及使用范围不同。了解这些区别对于投资者和金融专业人士来说是十分重要的，在进行债券投资和风险评估时可以更准确地把握市场情况和投资机会。