远期合约多空双方到期盈亏

远期合约多空双方到期盈亏

1.远期合约的定义

远期合约是交易所交易的标准化合约。远期合约是一种约定在未来某一特定日期购买或出售特定商品的协议。协议中规定了商品的数量、质量和价格等细节。

2.远期合约的特点

a) 对手违约风险：远期合约存在对手违约风险，即合约的一方未能按照约定交付商品或支付货款。

b) 多空双方的盈亏：远期交易是零和游戏，即多头和空头的盈亏是相等的，如果不考虑手续费。

3.多空双方的持仓方式

多空双方并不彼此持有合约，而是由清算所作为多头的卖方和空头的买方。清算所负责交割商品给多头合约持有者并付钱给空头合约持有者。

4.远期合约的盈亏计算

远期合约的盈亏是根据合约的价格变动和持仓量计算得出。

例如，某公司购买了100,000美元的远期合约，合约价格为6.6930，到期时汇率为6.4959。则该公司的盈亏= 100,000 x (6.6930 6.4959) = 19,710.02。

5.远期与期货定价

远期价格与期货价格是两种不同的交易方式，它们在定价机制上有所不同。

a) 远期价格与期货价格的关系：远期价格可以作为期货价格的参考，但两者并不完全相等。

b) 无风险利率和价格影响：远期价格受到无风险利率的影响，而期货价格则受到市场供求关系的影响。

6.权益远期合约

权益远期合约是以股票或股票指数为标的资产的合约。

对于标的资产为单个股票的权益远期合约，合约中规定了交易的股票数量、远期价格以及交割日期等细节。

7.远期合约交易的风险

远期合约交易存在一定的风险，包括对手违约风险、市场波动风险以及政策风险等。

投资者在进行远期合约交易时应注意风险管理，并根据自身的投资目标和风险承受能力进行合理的投资决策。

8.期货合约的交易所交易

期货合约在交易所进行交易，交易所负责监管和清算合约。

投资者在交易所上可以通过开仓、平仓以及持仓调整等操作进行期货合约的交易。

9.期货合约的未平仓合约数

未平仓合约数是指期货交易所中还未平仓的合约数量。

期货合约在交易所交易时，未平仓合约数会随着交易的开仓和平仓而增加或减少。

未平仓合约数的变化反映了投资者对特定期货合约的市场情绪。

10.远期利率协议的特点

远期利率协议是一种确定未来借贷利率的协议，与借贷本身无直接联系。

远期利率协议的本金是名义本金，协议的目的是为了确定未来借贷的利率。