什么是偿债基金和短债基金

偿债基金是债券发行者为保证所发各类债券的到期或不到期偿还而设置的专项基金。该基金一般是在债券实行分期偿还方式下才予设置，通常每年从发行公司盈余中按一定比例提取，也可以通过其他方式筹集。偿债基金的设立可以提高债券发行的安全性，确保债权人的利益得到保护。

企业的偿债能力

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力，这是企业生死存亡的关键。如果企业的偿债能力很强，能够及时偿还债务，就可以获得债权人的信任和支持。而企业偿债能力的弱化则会导致债务无法偿还，甚至引发破产等问题，影响企业的正常运营。

复利终值系数和现值系数

A、(F/P,I,N)表示复利终值系数，用于计算一定期限内一笔现值在复利下的终值。B、(P/F,I,N)表示复利现值系数，用于计算一定期限内一笔终值在复利下的现值。这两个系数在计算偿债基金时非常有用，可以帮助准确确定要提取或投入的金额。

短期偿债能力和长期偿债能力的关系

1. 短期偿债能力是长期偿债能力的基础

短期偿债能力是指企业在短期内偿还债务的能力。只有保证了企业在短期内能够偿还债务，才能为长期偿债能力的发展奠定基础。

2. 长期负债的积累与偿还

长期负债通常数额较大，其本金的偿还需要一定的积累过程。企业需要通过长期规划，提前制定偿债计划，并逐步积累偿债基金，以确保长期负债能够按时归还。

3. 现金净流入与偿债能力的关联

所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，因此企业的偿债能力需要通过现金净流入来支撑。只有企业拥有稳定的现金净流入，才能够保证债务的偿还。

公债调换和偿债基金

公债调换是为了延期偿债，将偿债负担后移，减轻财政负担，获得新的财政收入，保护公债券持有者的利益等目的而进行的调整。公债调换的方式包括减息增本法等，其中设置偿债基金是一种重要的措施，以保护债权人的经济利益。

长期负债的分类

根据不同的标准，可以对长期负债进行分类，如下：

1. 根据筹集方式：长期借款、公司债券、住房基金和长期应付款等。
2. 根据偿还方式：一次性偿还、分期偿还、以资产抵债等。

案例分析

以每次还款除利息外存入利率为8%的偿债基金。计算第10年底偿债基金与贷款之间的差额。假设每半年放入偿债基金1000元。

前5年每半年放入偿债基金：

1000 × 0.06 = 60元

后5年每半年放入偿债基金：

1000 × 0.08 = 80元

第10年底偿债基金与贷款之间的差额：

5 × 2 × 60 + 5 × 2 × 80 = 1200元