到期收益率和持有期收益率的区别 到期收益率和持有期收益率的区别在于

到期收益率和持有期收益率的区别

1. 到期收益率的定义

到期收益率(YTM)，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率有两个重要假设，一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。到期收益率通常用y表示。

2. 持有期收益率的定义

持有期收益率是指投资者持有债券期间所获得的实际收益率。对于持有期收益率的计算，需要考虑投资者在持有债券期间所获得的收益，包括股息或红利收入以及债券买卖的价差。

3. 适用对象的区别

到期收益率主要用于衡量固定收益类资产的投资效果，适用于债券等到期后才能获得收益的投资品种。而持有期收益率则是用于衡量投资者在特定期间内持有某个资产所获得的收益率，适用于任何类型的资产，包括股票、债券等。

4. 计算方法的区别

到期收益率的计算是基于债券的当前市价和未来现金流的现值之间的关系进行贴现计算得出的。而持有期收益率的计算需要考虑投资持有期间的各项收入（包括股息、红利等）以及买卖价差，并将这些收入与投资的初始成本相比较。

5. 时间跨度的区别

在时间跨度上，到期收益率是指债券在到期日时的收益率，是按照债券面值计算的。而持有期收益率则是指投资者在持有债券期间所获得的实际收益率，时间跨度可以根据投资者的持有期限而不同。

到期收益率和持有期收益率之间存在着明显的区别。到期收益率主要适用于衡量固定收益类资产的投资效果，计算方法是基于债券的贴现率进行的；而持有期收益率则适用于任何类型的资产，计算方法需要考虑投资者在持有期间所获得的各项收入以及买卖价差。到期收益率的时间跨度是指到债券到期日的收益率，而持有期收益率的时间跨度可以根据投资者的持有期限而定。