久期有单位吗

久期是衡量债券价格波动和风险的重要因素。久期是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券的全价来计算得到的。久期的单位一般是年，到期时间特别短的债券久期用天做单位。久期的概念实际上是用来衡量债券价格对于市场利率波动的敏感性，也就是债券价格对市场利率变动的反应程度。更具体地说，久期是衡量债券价格变动对应的百分比变化，即久期是收益率变化1%所引起的久期的变化。久期越高，表明债券价格对于市场利率变动的敏感性越高。

1. 久期的计算公式

久期的计算是通过对债券的现金流进行折现，然后将每一期现金流的折现值乘以该期现金流的到期时间，再除以债券的全价。具体而言，久期的计算公式为：久期 = （现金流1的折现值 × 期限1 + 现金流2的折现值 × 期限2 + ... + 现金流n的折现值 × 期限n）/ 债券的全价。

2. 麦考利久期和修正久期

麦考利久期是最常用的久期计算方法。麦考利久期是以现金流的折现值除以债券的全价来计算的。修正久期是在麦考利久期的基础上，考虑债券的到期收益率和债券期限，对麦考利久期进行修正。

3. 久期的影响因素

久期的大小主要受到债券的期限、到期收益率以及债券的现金流分布等因素的影响。债券的期限越长，久期越长；债券的到期收益率越高，久期越短；债券的现金流分布越分散，久期越长。

4. 久期的作用

久期可以帮助投资者评估债券的价格风险和收益风险。久期越高，债券价格对利率变动的敏感性越高，价格波动范围也越大；久期越低，债券价格对利率变动的敏感性越低，价格波动范围也越小。投资者可以根据久期来选择适合自己风险偏好的债券。

5. 久期的局限性

久期作为衡量债券价格风险和收益风险的指标，有一定的局限性。久期只考虑了利率的变动对债券价格的影响，但未考虑其他因素如违约风险等对债券价格的影响。此外，久期也未考虑到债券的期限结构对久期的影响，对于具有复杂现金流分布的债券，久期的计算可能误差较大。

久期是衡量债券价格波动和风险的重要指标，它可以帮助投资者评估债券的价格风险和收益风险。久期的计算公式是通过对债券的现金流进行折现，并将每一期现金流的折现值乘以该期现金流的到期时间，再除以债券的全价。久期的单位一般是年，久期越高，表示债券价格对利率变动的敏感性越高；久期越低，表示债券价格对利率变动的敏感性越低。然而，久期在考虑债券价格风险和收益风险时存在一定的局限性，不考虑其他因素和复杂的现金流分布可能导致计算误差。投资者在选择债券时应综合考虑久期以及其他风险因素。