刘彦春为什么不调仓

刘彦春为什么不调仓

刘彦春是景顺长城基金副总经理，长期以来持仓偏爱消费行业。最近，他对基金前十大重仓股进行了小幅调整，并将山西汾酒列入前十大重仓股。关于刘彦春为什么不调仓的原因，可以从以下几个方面加以分析。

1. 国内锂矿资源相对不足：

国内锂矿储量和产量占比都较低，全球锂盐厂的产能占比较高，国内对锂产业的发展还需要加大资源开发。因此，刘彦春保持对锂行业的看好，并未进行大幅度的调仓。

2. 市场的核心逻辑不变：

刘彦春认为，市场的核心逻辑没有发生根本性的变化，对***经济的增长和韧性仍然有信心。他认为，权益市场仍然面临较好的资金流入，无论是海外资金还是国内财富的再配置，优质资产仍然是稀缺资源。基于这个判断，刘彦春没有进行大规模的调仓。

3. 承认过往错误：

刘彦春回顾过去的判断时，承认自己也有不少错误。这也意味着他对于过去的投资决策进行了反思和总结，更加注重慎重选择投资品种，不轻易进行调仓。

4. 工程师红利、全球化、消费升级仍是看好的投资方向：

刘彦春认为，工程师红利、全球化以及消费升级仍然是他最看好的投资方向。据他所言，景顺长城基金的管理规模在一季度末已超过千亿，他将继续专注于投资优质资产。

5. 喝酒吃药仍是核心配置：

刘彦春的持仓组合在核心配置上没有发生大的变化，仍以“喝酒吃药”为主。他认为，我国经济长远发展的不确定性已经显著降低，对股票定价影响的最大风险逐步解除，因此，权益市场仍然是一个较好的投资选择。

6. 调整医药股仓位：

刘彦春在最近的四季报中表示，由于受信用紧缩、疫情反复、产业政策调整等因素的影响，经济出现了冲高回落的情况。他对医药股的调整有其合理性，并逆势加仓高端白酒股。

刘彦春为什么不调仓的原因主要有以下几点：国内锂矿资源不足、市场核心逻辑不变、承认过往错误、依然看好工程师红利、全球化和消费升级、喝酒吃药仍是核心配置、逆势加仓高端白酒股。这些因素综合起来，形成了刘彦春不调仓的决策依据。尽管市场环境可能发生变化，但刘彦春仍坚持慎重选择投资品种，并保持较稳定的持仓。